On-chain economie zal in 2025 $19,8 miljard aan inkomsten genereren, blijkt uit rapport

Nu de blockchainsector verschuift van speculatieve pieken naar duurzame groei, blijken on-chain fees een belangrijke graadmeter voor economische volwassenheid. Volgens een recent rapport ligt de on-chain economie op koers om in 2025 $19,8 miljard aan fees te genereren.

Dit wijst op een verschuiving naar duurzame, gebruiksgedreven economie binnen decentralized finance (DeFi) en Web3-ecosystemen.

De staat van de on-chain economie in 2025

In een recent rapport maakte 1kx.capital bekend dat on-chain fees in 2025 meer dan 10 keer zo hoog zijn als in 2020, wat neerkomt op een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van ongeveer 60%.

Gebruikers gaven $9,7 miljard uit in de eerste helft van 2025. Dat is het hoogste eerstehalfjaartotaal ooit en een stijging van 41% ten opzichte van een jaar eerder. Dit cijfer ligt zelfs boven 2021, toen de fees in dezelfde periode $9,5 miljard bedroegen.

“Destijds werd de fee-generatie gedreven door miljarden dollars aan gebruikersincentives, bijbehorende speculatie en een paar dure PoW-blockchains. Vandaag komen fees vooral uit applicaties, aangevoerd door financiële use-cases, maar snel uitbreidend naar DePIN’s, wallets en consumenten-apps (elk met >200% jaar-op-jaar groei),” aldus het rapport.

1kx.capital voegde toe dat de gemiddelde transactiekosten met 86% zijn gedaald, vooral gedreven door Ethereum (ETH). Het netwerk was goed voor meer dan 90% van de daling. Naarmate de transactiekosten daalden, nam de deelname aan het ecosysteem versneld toe.

Het gemiddelde aantal dagelijkse transacties steeg 2,7 keer ten opzichte van de tweede helft van 2021. Het aantal wallets dat maandelijks transacties uitvoert, steeg in de eerste helft van 2025 ook naar 273 miljoen, een toename met een factor 5,3. Tegelijkertijd breidde de reeks fee-genererende protocollen uit, van slechts 125 in 2021 naar 969 in H1 2025.

“Op basis van data aan het einde van Q3 worden de fees voor 2025 geraamd op $19,8 miljard, 35% hoger jaar-op-jaar, maar nog altijd 18% onder 2021. Het basisscenario voorziet in $32+ miljard aan on-chain fees voor 2026, 63% jaar-op-jaar, waarmee het door applicaties gedreven groeipad doorzet,” voorspelde 1kx.capital.

DeFi en financiën leiden de on-chain activiteit

DeFi en bredere financiële applicaties bleven de on-chain ruimte domineren en waren in H1 2025 goed voor 63% van alle fees, ongeveer $6,1 miljard. Dat is een jaar-op-jaar stijging van 113%.

Hiervan kwam ongeveer $4,4 miljard uit kerncategorieën zoals decentralized exchanges (DEX’s), platforms voor perpetuals en derivaten, en leenprotocollen.

“Toen de totale on-chain fees in 2024 weer aantrokken, verloren blockchains die koppositie aan DeFi/financiële applicaties, dat in 2025 op koers ligt voor $13,1 miljard / 66% van het totaal,” aldus 1kx.capital.

Op Solana hebben protocollen zoals Raydium en Meteora de groei aangevoerd, waardoor het marktaandeel van Uniswap daalde van 44% naar 16%. Jupiter kwam op als een grote speler in het segment perpetuals en derivaten en verhoogde zijn aandeel in de sectorfees van 5% naar 45%. Bovendien was nieuwkomer Hyperliquid goed voor 35% van alle fees in deze categorie.

Binnen lending blijft Aave het dominante protocol. Morpho heeft echter snel terrein gewonnen en pakt een aandeeltje van 10% van de fees.

Buiten DeFi waren blockchains zelf goed voor 22% van de totale fees, voornamelijk uit Layer 1-transactiekosten en MEV-captatie. Ondertussen bleven fees uit Layer 2 en Layer 3 relatief marginaal.

Wallets waren goed voor 8%. Deze trend werd aangevoerd door Phantom, dat ongeveer 30% van alle wallet-gerelateerde fees genereerde. Consumentenapplicaties droegen 6% van de totale fees bij, waarbij launchpads meer dan 80% van dat segment uitmaakten (voornamelijk gedreven door Pump.fun).

Andere bijdragers waren onder meer casino’s (8%) en de creator/sociale economie (4%). Tot slot vertegenwoordigden DePIN’s (Decentralized Physical Infrastructure Networks) en middleware elk 1% van de totale fees.

Voorbij on-chain kosten: digitale asset-inkomsten uitbreiden

Het rapport benadrukte dat blockchain-gerelateerde inkomsten niet beperkt zijn tot on-chain fees alleen. Een aanzienlijk deel van de inkomsten komt ook uit off-chain en bronnen op netwerkniveau, die samen de bredere digitale asset-economie vormen.

Off-chain fees bedroegen in totaal $23,5 miljard, waarbij gecentraliseerde exchanges (CEX’s) het grootste deel voor hun rekening namen, ongeveer $19 miljard. 1kx.capital identificeerde ook ongeveer $23,1 miljard aan extra inkomsten, voornamelijk uit blokbeloningen voor miners en stakers, en uit stablecoin-rendementen.