Peter Schiff heeft zijn aanval op Michael Saylor en Strategy opgevoerd. Hij noemt zowel het MSTR-aandeel als het STRC preferred equity plan oplichterij en vergelijkt ze met Nakamoto Games (NAKA), een cryptocurrency die het afgelopen jaar met 99% is gekelderd.
De stortvloed aan kritiek van Schiff komt op het moment dat de Bitcoin-conferenties weer beginnen, met hernieuwd enthousiasme voor digitale kredietinstrumenten die worden ondersteund door Bitcoin holdings.
De NAKA Collapse Precedent
Schiff bezocht vorig jaar de Bitcoin-conferentie in Las Vegas, waar de Nakamoto token (NAKA) veel hype en enthousiasme bij investeerders veroorzaakte. Sindsdien is de koers van de token met meer dan 99% gedaald, waardoor investeerders die op hun top kochten enorme verliezen leden.
Dit jaar, zegt Schiff, herhalen bezoekers hetzelfde patroon met STRC.
“Bij de conferentie van volgend jaar kunnen bezoekers die nu STRC kopen soortgelijke verliezen meemaken als degenen die toen NAKA kochten,” waarschuwde Schiff. Hij suggereert dat de preferred equity-structuur uiteindelijk zal instorten, net zoals NAKA is gebeurd.
Schiffs kritiek op medeplichtigheid binnen de industrie
Schiff ging verder en stelde dat elke beleggingsprofessional, overheidsregelgever of financieel journalist die MSTR en STRC niet publiekelijk als oplichterij bestempelt en Saylor niet een fraudeur noemt, “niet te vertrouwen is”.
De kritiek richt zich ook op de bredere cryptomarkt. Volgens Schiff is crypto, “waar hype en overdrijving de norm zijn”, ideaal voor de Trump-familie en hun talent om te dure aandelen te promoten aan wat hij “dromerige investeerders” noemt.
Hij suggereerde dat medewerkers uit de cryptomarkt straks, als de bubbel helemaal leegloopt, moeten kiezen wat hun volgende carrièrestap wordt.
Bitcoin’s ”hoop”-probleem
Schiff viel ook Sailors belangrijkste verwachting aan: het idee dat digitaal krediet in Bitcoin betere resultaten geeft dan bijvoorbeeld goud of de S&P 500.
“Volgens wie?” vroeg Schiff, waarbij hij opmerkte dat het verwachte rendement van Bitcoin “meer hoop dan verwachting” is.
Hij betoogde dat beleggen op basis van hoop, in plaats van op feitelijke data of gedegen analyse, slecht zal aflopen voor retail-investeerders.
Buiten zijn kritiek op Strategy gaf Schiff ook een bredere economische waarschuwing. Hij verwees naar Federal Reserve-voorzitter Powell, die toegaf dat inflatie oncontroleerbaar bleef, behalve in crises. Gemiddeld lag inflatie op 3,7% per jaar in de 30 jaar tot 2010 en zakte alleen tot 1,7% tijdens de financiële crisis van 2008 en de daaropvolgende recessie.
“Inflatie loopt uit de hand, obligaties kelderen en aandelen zullen obligaties volgen naar beneden,” waarschuwde Schiff.
Hij verwacht dat stagflatie zal verergeren tot een recessie, wat de federale begrotingstekorten flink zal verhogen terwijl de Fed juist de rente verlaagt, ondanks eigen beleidsregels dat de rente omhoog zou moeten.
Zijn conclusie: “Koop goud en zilver.”
Het grotere plaatje
Schiffs aanhoudende kritiek op MicroStrategy laat zien dat er fundamenteel verschil van inzicht is over waar waarde ligt in onzekere tijden. Saylor en andere crypto-aanhangers stellen dat Bitcoin betere rendementen en opslag van waarde biedt, terwijl Schiff gelooft dat edelmetalen betrouwbaardere bescherming bieden tegen koersdalingen.
Voor STRC-investeerders die gokken op digitale kredietproducten en een stijging van de Bitcoin koers, is Schiffs vergelijking met de NAKA-implosie een waarschuwing: crypto-hypes eindigen vaak slecht en dat zal volgens hem waarschijnlijk opnieuw gebeuren.
