Het SpaceX-aandeel werd vrijdag verhandeld rond $128, meer dan 11% hoger. Deze rally kwam een dag na het aflopen van de eerste insider lockup, waardoor 911,5 miljoen aandelen beschikbaar kwamen om te verkopen.
De golf van insiderverkopen waar veel investeerders bang voor waren, is tot nu toe uitgebleven. Een analist-upgrade en agressieve koop van call-opties zorgen ervoor dat handelaren nu afvragen hoe ver het herstel door kan zetten.
Waarom SpaceX-aandeel steeg ondanks de lockup-expiratie
Lockup-overeenkomsten verbieden insiders en vroege investeerders om hun aandelen te verkopen gedurende een bepaalde periode na de beursgang. In plaats van één termijn van 180 dagen, spreidde SpaceX de beperkingen over negen termijnen, waarbij de eerste gekoppeld was aan het eerste kwartaalrapport.
De expiratie van donderdag was de eerste en grootste van deze periodes. Hierdoor steeg het verhandelbare aantal SpaceX-aandelen van 4,9% naar 11,8% van het totale uitstaande aantal, waardoor er voor ongeveer $100 miljard aan aandelen vrijkwam.
Verkopers waren ruim van tevoren op de hoogte. SPCX was gedaald van het record van $225,61 in juni naar de low rond $105 deze week. Het eerste kwartaalrapport en de naderende unlock trokken de prijs omlaag. Elon Musk noemde de daling zelfs een kans, nog voor de $104 miljard unlock van de aandelen.
Die daling kan het verkopen al vooraf hebben veroorzaakt. Morningstar-analist Nicolas Owens vertelde aan Yahoo Finance dat de korting al zichtbaar was in de prijs.
“Een groot deel van de recente daling…is juist vanwege de verwachting van verwatering.”
De aandelen herstelden donderdag met 4% toen de unlock inging, en versnelden vrijdag verder. Argus-analist Steven Silver verhoogde het advies van SPCX van Hold naar Buy met een koersdoel van $160. Hij wees op het snelle rendement op de hoge AI-investeringen van het bedrijf.
De upgrade kwam slechts enkele dagen na SpaceX’ eerste kwartaalcijfers, waarin een omzet van $7,8 miljard werd gemeld, 92% hoger dan een jaar eerder.
Op Wall Street zijn de meningen over het vervolg verdeeld. Adam Jonas van Morgan Stanley ziet de unlock als koopkans en beschrijft SpaceX als een mogelijke generatie-compounder. Daartegenover waarschuwt Ron Epstein van Bank of America dat het extra aanbod de koers op korte termijn kan drukken.
Hoe ver kan het SpaceX-aandeel stijgen in augustus
Op vrijdag was het herstel volledig te zien. SPCX daalde vroeg op de dag naar $114,56 voordat kopers instapten, waardoor het volume in de middag boven de 107 miljoen aandelen uitkwam.
De optieposities vóór het aflopen van de dag zijn duidelijk bullish. Uit data van OptionCharts.io blijkt dat er 1.031.939 open call-contracten zijn tegenover 454.896 puts, een put-call-ratio van 0,44.
Eén positie springt eruit. Handelaren houden 563.419 call-contracten met een uitoefenprijs van $330 aan, meer dan de helft van alle call open interest voor deze expiratiedatum. Dit blok is afkomstig van een $20 miljoen optietransactie die alleen uitbetaalt als SPCX bijna verdrievoudigt. Waarschijnlijk zullen deze contracten waardeloos aflopen.
De bullishness gaat verder dan alleen vandaag. Voor de expiraties op 14, 21 en 28 augustus stapelen de open call-posities zich op tussen $130 en $160, met de grootste blokken rond $150 en $160. Speculatieve calls reiken zelfs tot $200, $250 en zelfs $450, terwijl de interesse in puts boven $130 afneemt.
![SPCX open interest per strike voor de expiraties op 14, 21 en 28 augustus, met calls geclusterd tussen $130 en $160, Bron: OptionCharts.io]](https://assets.beincrypto.com/img/XlCDdfrHlj-SYfLWYG7SbQ-pOBo=/smart/ea8052ff6aa346a7b41dda8226999307)
Shorters zorgen voor extra brandstof. Op 29 juli waren er ongeveer 219,3 miljoen SPCX-aandelen short verkocht, met een totale waarde van $24,6 miljard. Dit komt neer op ruim 34% van het verhandelbare aantal aandelen, dus een aanhoudende stijging kan shorts dwingen hun posities te sluiten.
De onderstaande grafiek laat de volgende koersdoelen zien. SPCX is boven het dalend kanaal uitgebroken waarbinnen de koers sinds half juni zakte. De volgende weerstand ligt op $137,69. Daarna bevindt zich het 61,8% Fibonacci-niveau rond $151, ongeveer waar het aandeel begon te handelen bij zijn debuut.
Bij een doorbraak van $165,23 (het middelpunt van de hele daling) komt het record van $225,61 weer in beeld. Toch staat de relative strength index (RSI) op 68,37 – net onder overbought-niveau – wat aangeeft dat de stijging mogelijk eerst pauzeert voor deze doorzet.
Sluit de dagelijkse candlestick onder de directe steun op $126,88, dan kan dat de opwaartse beweging vertragen, in ieder geval op de korte termijn. Het aandeel loopt dan het risico om opnieuw de $108,09 low van vóór de unlock te testen.
Het aanbodrisico is nog niet verdwenen. Tot 40% van het bedrijf kan verhandelbaar worden tegen 8 december, maar het belang van Musk blijft tot half 2027 beperkt. Of nieuwe vraag die aandelen blijft opkopen, bepaalt of $160, of hoger, haalbaar blijft.
