DAO staat voor een gedecentraliseerde autonome organisatie. Het werd in maart 2016 gecreëerd door een token crowd sale die meer dan $150 miljoen opbracht. De ontwikkelaars van DAO streefden ernaar menselijke fouten te elimineren door de besluitvormingsmacht in een geautomatiseerd systeem te plaatsen. In mei 2016 werd bijna 14% van alle Ethereum-tokens door DAO gehouden. Echter, rond dezelfde tijd waarschuwde een gepubliceerd artikel voor talrijke beveiligingskwetsbaarheden, wat investeerders op hun hoede maakte. In juni 2016 werd DAO gehackt en werd ongeveer $50 miljoen aan ETH gestolen. Het project mislukte slechts enkele maanden na de lancering en veroorzaakte een breuk in de Ethereum-gemeenschap.