Tom Lee, hoofd research bij Fundstrat, zegt dat de markt klaar is voor een flinke rally aan het einde van de maand. Hij noemt vier duidelijke redenen voor deze voorspelling.
Lee, die ook regelmatig te zien is bij CNBC, sprak samen met Jay Woods van Freedom Capital Markets. Zij bespraken de huidige opleving van de belangrijkste indexen na de verkoopgolf van vorige week. Allebei zijn ze het erover eens dat technologie-aandelen deze stijging leiden, maar verschillen van mening over hoelang dat kan doorgaan.
Vier redenen achter de rally verwachting
Kort voordat hij zijn opmerking over een “face ripper” maakte, wees Lee op vier specifieke punten.
- Olieprijzen koelen af in het weekend
- Rente op staatsobligaties daalt mee met olie
- Een strenge Fed die misschien toch milder wordt
- Oversold-condities op de bredere markt
Deze vier factoren zorgen samen voor een rally met echt momentum, zei Lee.
Fed en olie geven de markt wat lucht
Volgens Lee was vorige week het meest pijnlijke moment, vooral door het strenge beleid van de Federal Reserve en de hoge energieprijzen.
Nu is olie goedkoper geworden en zijn ook de rentes op staatsobligaties gedaald, waardoor er minder druk is op risicovolle beleggingen, aldus Lee.
Deze opluchting volgt na de renteverhoging van de Fed van vorige week. Beleggers snapten niet goed waarom dat geen grote verkoopgolf veroorzaakte.
Lee denkt dat de centrale bank nu haar toon kan verzachten, omdat de inflatiecijfers veranderen door bijvoorbeeld lagere transport- en energiekosten.
“Ik denk dat dit alle ingrediënten zijn voor een flinke rally, vooral omdat de markt nu zo oversold is.”
Tom Lee, CNBC
Chip-aandelen leiden, maar Woods wil bredere bevestiging
De stijging wordt vooral geleid door AI-gerelateerde chipbedrijven, zoals AMD.
De stijging van AMD naar een waardering van $1 biljoen laat zien dat investeerders zin hebben in deze trend. Volgens Woods is dit een spannend spel tussen bulls en bears rond het S&P 500-niveau van 7.600.
Woods merkt wel op dat de energieprijzen maar één dag zijn gedaald, en dat verder nog weinig echt fundamenteel is veranderd.
Hij verwacht dat de sterke chip- en softwaresectoren de S&P 500 naar het vorige high rond 7.800 kunnen duwen. Toch denkt hij dat technologie de index niet alleen naar nieuwe highs kan brengen zonder bevestiging vanuit de kwartaalcijfers van Micron volgende week.
Lee vindt juist dat het sentiment onder de oppervlakte nog steeds somber is. AI-aandelen staan bijvoorbeeld nog onder hun highs van juni, en investeerders hebben risico verlaagd voor het Fed-besluit.
Hij herhaalde zijn S&P 500-doel van 8.000 voor deze maand. Lee geeft aan dat een rally in crypto in augustus vaak een maand voorloopt op bewegingen bij aandelen.
Of deze rally blijft aanhouden, hangt mogelijk af van de kwartaalcijfers van volgende week. Het rapport van Micron zal laten zien of chipmakers hun winsten kunnen uitbreiden, of dat de stijging beperkt blijft tot een klein aantal aandelen.
