Aandeel Alphabet (GOOGL) steeg maandag ongeveer 3%. De aanleiding was een bericht van The Information dat Google werkt aan een nieuwe AI-chip, Frozen v2, waarmee de Gemini-modellen tot tien keer efficiënter kunnen draaien.
Het moment is belangrijk, want chip-aandelen sloten hun slechtste week in meer dan een jaar af. Nu vraagt Wall Street zich af of de daling juist een koopkans is.
Alphabet AI-chip mikt op 10x efficiëntie in 2028
Frozen v2 neemt een slimme omweg. Volgens het bericht verwerkt de chip delen van het Gemini-model rechtstreeks in de chip zelf. Daardoor hoeft er minder data te bewegen en kost elk antwoord minder stroom.
Google-ingenieurs denken dat de chip zes tot tien keer meer tokens per verbruikte eenheid stroom kan verwerken dan de nieuwste tensor processing units (TPU’s). Tokens zijn de kleine stukjes tekst die AI-modellen aanmaken. Ter vergelijking: Ironwood, Google’s zevende-generatie TPU, verdubbelde alleen de prestaties per watt van zijn voorganger.
Er zit wel een addertje onder het gras. De chip werkt alleen met toekomstige Gemini-modellen als Google hetzelfde ontwerp blijft gebruiken. De lancering is gepland voor 2028. De chip ondersteunt de TPU’s die Google sinds 2016 bouwt, maar vervangt ze niet.
Google heeft die extra rekenkracht hard nodig. Door een tekort aan chips moest Google Cloud naar verluidt klanten weigeren. Vorige maand stemde Google ermee in om bijna $1 miljard per maand aan SpaceX te betalen om het gat op te vullen. Amazon, Microsoft en Meta bouwen ook hun eigen AI-chips.
De koersstijging van maandag herstelde ook een deel van de scherpe Google-aandalen daling die plaatsvond voor de cijfers van woensdag.
Wall Street ziet waarde na de chip-marktdaling
De schade van vorige week was groot. De VanEck Semiconductor ETF (SMH) daalde 8,9%, de slechtste week sinds april 2025, toen het verlies 15% was. De Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) zakte bijna 10%.
De angst kwam van meerdere kanten. China’s Kimi K3, een open-weight model van startup Moonshot AI, zorgde voor vrees voor een shake-out in AI. Er waren eerder al scheuren zichtbaar in de AI geheugen-chiprally. Grote fondsen verkochten wekenlang aandelen Nvidia.
Toch zien sommige banken nu juist kansen. Joseph Moore van Morgan Stanley noemde de geheugenverkoop een aantrekkelijk instapmoment. Hij heeft een voorkeur voor Nvidia (NVDA) en Broadcom (AVGO). Ook Mizuho-analist Vijay Rakesh was dat met hem eens in een notitie aan klanten.
“Wij denken dat er nog veel ruimte is, omdat AI-investeringen en [gigawatt] stroominstallaties tot ver na 2028-29E toenemen. Dat alles zorgt voor een blijvende vraag naar chips, terwijl het aanbod tekortschiet.”
Volg ons op X om het laatste nieuws direct te ontvangen.
Mislav Matejka van JPMorgan verwacht dat kopers snel terugkomen. Volgens hem komen er voor 2028 geen nieuwe chips bij. Toch ziet Mark Lipacis van Evercore eerst nog 10% tot 15% daling aankomen. Maar zijn gegevens laten zien dat de SOX meestal 36% stijgt binnen 20 weken na dit soort correcties.
Alle ogen zijn nu gericht op de kwartaalcijfers van Alphabet op woensdag. Dan wordt duidelijk of Google investeringen in hun nieuwe chip-initiatieven daadwerkelijk doorzet.
