Inzicht in de marktdynamiek van Bitcoin is cruciaal voor investeerders in de volatiele crypto-industrie. Maksim Balashevich, CEO van Santiment, biedt een overtuigende analyse.
Hij benadrukt waarom voorzichtigheid geboden is na de recente halvings van Bitcoin (BTC) op 20 april.
SponsoredWaarom Bitcoin-houders voorzichtig moeten zijn
Bitcoin koersen halveren veroorzaakt vaak bullish sentimenten en koersstijgingen, wat leidt tot speculatieve handel en optimistische voorspellingen. Balashevich stelt echter een meer genuanceerde aanpak voor.
“In plaats van alleen de dagen na de halvings te tellen tot de volgende prijspiek, gebaseerd op de vorige halvings (een van de meest voorkomende analyses) of de potentiële procentuele groei te berekenen (waarschijnlijk de meest “aangename” analyses), proberen we meer genuanceerde en complexe vragen op te werpen,” aldus Balashevich.
Uit de analyse blijkt dat groepen Bitcoin-houders verschillende strategieën hebben. Grote holders, of“crypto whales“, die tussen de 1.000 en 10.000 BTC bezitten, hebben de neiging om vroeg te beginnen met verkopen tijdens koersrally’s, om zo winst veilig te stellen zonder de markt te destabiliseren. Daarentegen houden kleinere holders met 0,01 tot 10 BTC hun stakes vaak vast of verhogen ze deze, zelfs nadat de markt een piek heeft bereikt.
Middelgrote holders, die 100 tot 1.000 BTC beheren, vertonen een patroon van strategisch kopen en verkopen, waarbij ze vaak anticiperen op marktaanpassingen. Deze holders reageren snel op veranderende omstandigheden en vertonen professioneel en berekend investeringsgedrag.
Balashevich wijst erop dat de situatie complex is bij het bespreken van de huidige marktdynamiek. Terwijl kleine holders actief kopen, stabiliseren grotere groepen zich, wat wijst op een voorzichtige aanpak in afwachting van marktcorrecties.
Lees meer: 8 Beste On-Chain Analyse Tools in 2024
Een andere belangrijke maatstaf, de “Mean Dollar Invested Age” (MDIA), houdt de gemiddelde leeftijd bij van geïnvesteerde dollars in Bitcoin. Een stijgende MDIA duidt op accumulatie, waarbij holders aarzelen om te verkopen, wat duidt op vertrouwen in stijgende koersen. Omgekeerd kan een daling wijzen op winstnemingen, wat duidt op mogelijke toppen in de markt en daaropvolgende dalingen.
Sponsored“Positief is dat de markt volgens de Mean Dollar Invested Age-metriek al ongeveer 4-5 maanden een actief herverdelingsproces doormaakt. Dit suggereert dat de markt zich mogelijk opmaakt om de bull-trend te hervatten, wat mogelijk leidt tot verdere herverdeling over de typische cyclus van 12 maanden die we de afgelopen jaren hebben waargenomen,” legt Balashevich uit.
Terwijl de markt zich aanpast aan de halvering, wordt de NRPL-metriek (Network Realized Profit/Loss) cruciaal. Dit instrument identificeert de winstgevendheid van recente transacties en werpt een licht op het bredere marktsentiment. Een high NRPL geeft aan dat holders hun winsten gekocht hebben, wat kan leiden tot meer verkopen.
“Opmerkelijk is dat we noch tijdens de recente poging om de $72.000-grens te doorbreken, noch tijdens de ondersteuningstest op $61.000 een sterke vraag waarnamen om winsten te verzilveren. Hoewel sommigen dit misschien zien als een sterk signaal (aka strong hands), weten we uit het verleden dat deze “strong hands” wankele handen kunnen worden (en de bodem markeren zodra er paniek uitbreekt),” waarschuwde Balashevich.
Lees meer: Hoe cryptocurrencies evalueren met on-chain & fundamentele analyse
Balashevich merkt op dat door NRPL te integreren met MDIA en distributiemetriek, investeerders een uitgebreid marktoverzicht krijgen. Hij benadrukt het belang van waakzaamheid voor investeerders in Bitcoin.
