De Bitcoin (BTC) koers staat op $71.552 nadat er op de dagelijkse grafiek een bullish voortzettingspatroon is gevormd, met een potentiële uitbraak van 11% als verwachting.
Het Amerikaanse CPI-rapport van vrijdag voor maart wordt verwacht een inflatiestijging te tonen naar 3,3% op jaarbasis. Toch wijst een stijging van ongeveer 1.300% in wekelijkse Bitcoin ETF-instromen en toenemende uitstromen bij exchanges erop dat de vraag naar BTC mogelijk het macro-economische tegenwind kan opvangen.
Bitcoin koers vormt bullish patroon terwijl ETF-instromen pieken
Tussen eind maart en 7 april vormde de Bitcoin koers een cup-and-handle-patroon op de dagelijkse grafiek. Dit bullish voortzettingspatroon bestaat uit een afgeronde herstelbeweging (de cup) gevolgd door een lichte terugval (de handle) voordat er mogelijk een uitbraak volgt. De afgeronde bodem van de cup ontstond tijdens de correctie eind maart. De huidige terugval na het high van 7 april vormt de handle. Dit patroon heeft, als het wordt bevestigd, een uitbraakpotentie van 11%.
Het volume ondersteunt deze formatie. Tijdens de handle is de verkoopdruk duidelijk lager dan het koopvolume dat de stijging van de cup heeft veroorzaakt. Afname van het volume tijdens de handle is typisch bij dit patroon. Het geeft aan dat de verkopers minder dominant worden in plaats van dat ze kracht opbouwen.
Meer van dit soort token-inzichten ontvangen? Meld je dan aan voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Vanuit institutioneel oogpunt wordt het patroon versterkt. De wekelijkse Bitcoin ETF-instromen stegen van $22,34 miljoen in de week tot 2 april naar $312,27 miljoen in de week tot 7 april, een stijging van ongeveer 1.300%.
Deze piek kwam op het moment dat Morgan Stanley van plan is om haar MSBT spot Bitcoin ETF op 8 april te noteren met een kostenratio van 0,14%, de laagste van alle spot BTC-fondsen.
Toch bevestigen ETF-instromen op zichzelf niet of de deelnemers aan de spotmarkt hetzelfde vertrouwen delen.
Uitstroom bij exchanges neemt toe terwijl spotkopers accumuleren
De vraag op de spotmarkt stijgt tegelijk met de ETF-instromen. De exchange net position change, een metriek die bijhoudt hoeveel Bitcoin exchanges in- en uitgaat, daalde van -30.727 BTC op 6 april naar -37.472 BTC op 7 april. Dit negatieve getal betekent dat er meer Bitcoin van exchanges is gehaald dan dat er gestort werd. Een stijging van 22% in uitstroom op één dag toont aan dat houders BTC mogelijk steeds sneller in opslag halen.
Een dalende voorraad op exchanges zorgt voor een nog krapper aanbod in de spot orderboeken. Wanneer ETF-instromen stijgen en exchange-balansen tegelijkertijd dalen, wordt de kans op een verdere stijging groter. Deze combinatie laat ook zien dat deze beweging wordt ondersteund door echte vraag in plaats van alleen speculatie met hefboom.
Nu zowel institutionele als spot-stromen samenkomen achter de BTC-rally, is het aan de koersgrafiek om te bepalen of deze signalen tot een uitbraak gaan leiden of juist niet.
Bitcoin koers niveaus om in de gaten te houden naar aanloop van de CPI-cijfers vrijdag
De neckline van het cup-and-handle-patroon ligt op $73.238, gelijk met het 0,618 Fibonacci-niveau. Dit is doorgaans de zone waar eerdere correcties worden afgerond. Een dagelijkse slotkoers boven deze lijn zou het patroon bevestigen en een gerichte stijging naar $78.383 mogelijk maken, ongeveer 7% boven de neckline. De totale prognose van 11% ligt daarboven.
Voor het zover is, moet de Bitcoin koers eerst overtuigend $71.649 terugwinnen op het 0,5 Fibonacci-niveau. Een slot boven deze drempel zou aangeven dat de handle afgerond is.
Cup-and-handle-formaties na sterke herstels maken het iets ingewikkelder. De handle moet boven het midden van de cup blijven voor een geldig patroon. De huidige handle ligt ruim boven dat midden, waardoor de opzet geldig blijft.
De CPI-publicatie van vrijdag geeft twee scenario’s. Als BTC stijgt ondanks een sterke 3,3% inflatie, versterkt het het narrative dat Bitcoin als inflatiehedge fungeert.
Als de cijfers voor verkoopdruk zorgen, kan de correctie binnen het bereik van de handle blijven zolang de hierboven genoemde ETF- en spot-stromen de steun bieden.
Aan de onderkant is $70.060 op het 0,382 Fibonacci-niveau het eerste Bitcoin steunniveau. Een daling onder $68.093 zou de handle flink verzwakken. Als de koers onder $64.915 bij de basis van de cup zakt, wordt het patroon helemaal ongeldig.
Op dit moment ligt $73.238 tussen een bevestigde uitbraak naar $78.383 en een mogelijke terugval in de handle, waarna er misschien een hertest van $68.093 komt.
