Het in Singapore gevestigde Bitcoin-miningbedrijf Bitdeer heeft zijn volledige Bitcoin-reserve geliquideerd en laat daarmee de standaard houdstrategie van de industrie los.
Deze drastische stap komt doordat de dalende mining winstgevendheid het bedrijf dwingt om zijn schulden te herstructureren en sneller te focussen op kunstmatige intelligentie (AI).
Waarom dumpte deze Bitcoin-miner zijn holdings
Op 20 februari maakte het crypto-miningbedrijf bekend dat het geen Bitcoin meer bezit en zijn reserves volledig heeft geleegd. Dit geldt niet voor de tegoeden van klanten.
Het bedrijf bevestigde dat het zijn volledige recente opbrengst van 189,8 Bitcoin heeft verkocht en een grote netto-afname van 943,1 Bitcoin heeft geboekt.
Deze agressieve verkoop laat duidelijk zien hoe groot de crisis is voor mining-bedrijven die zwaar onder druk staan door lage marges.
Na een korte adempauze door Amerikaanse winterstormen die lokale mining-activiteiten tijdelijk stillegden, herstelde het Bitcoin-netwerk heel snel in een V-vorm.
Deze week steeg de network difficulty met 14,7%. Dit is de grootste stijging sinds mei 2021 en maakt het tijdelijke voordeel voor miners van eerder dit jaar weer ongedaan.
Hierdoor is de winstgevendheid van mining, gemeten via de hashprice, gedaald tot onder $30 per petahash per dag. Deze belangrijke metriek zit nu net boven de all-time low, waardoor de productiekosten stijgen.
Bitdeer zoekt financiering voor AI-pivot
Om de problemen het hoofd te bieden, zoekt Bitdeer veel financiering op Wall Street voor zijn overstap naar kunstmatige intelligentie.
Op 20 februari kondigde het bedrijf een uitgebreide particuliere verkoop aan van converteerbare obligaties ter waarde van $325 miljoen.
De verkoop, die naar verwachting op 24 februari wordt afgerond, bevat een optie waarmee de eerste kopers nog eens voor $50 miljoen aan obligaties kunnen kopen.
De financiële strategie is vooral defensief. Bitdeer zal $138,2 miljoen gebruiken om zijn bestaande 5,25% converteerbare obligaties met een looptijd tot 2029 terug te kopen. Hiermee krijgt het mining-bedrijf meer tijd door de schulden te herstructureren.
Nog eens $29,2 miljoen gaat naar capped call-transacties. Dit is een soort verzekering die bestaande aandeelhouders beschermt tegen verwatering als de aandelenkoers stijgt.
De resterende opbrengst laat zien dat Bitdeer duidelijk een andere koers volgt dan alleen crypto-mining.
Bitdeer gaf aan het nieuwe kapitaal te gebruiken om zijn high-performance computing- en AI-cloudactiviteiten uit te breiden, zelf ASIC-miningapparatuur te ontwikkelen en datacenters uit te breiden.
Ondertussen vinden de liquidatie van de reserves en de strategiewijziging plaats op een bijzonder industrieel moment: Bitdeer is nu de grootste beursgenoteerde self-miner ter wereld.
Recente rapporten laten zien dat de zelf beheerde hashrate van Bitdeer is gestegen tot 63,2 exahash per seconde, waarmee het concurrent Marathon Digital met 60,4 EH/s voorbij is gegaan. Dit maakt het Singaporese bedrijf de grootste beursgenoteerde onderneming met de hoogste self-managed Bitcoin-hashrate.
