BTIG heeft investeerders geadviseerd om bij een herstel van halfgeleider-aandelen juist hun blootstelling te verlagen. Volgens het bedrijf kan de daling in deze sector doorgaan tot in 2027.
Deze waarschuwing kwam na een daling van 11,4% in de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) afgelopen week, de grootste sinds april 2025. Ook is de iShares Semiconductor ETF (SOXX) nu al 9 dagen op rij gedaald. Toch staat deze ETF in 2026 nog steeds bijna 64% hoger.
Geschiedenis geeft bulls in chip-aandelen weinig hoop
Jonathan Krinsky, hoofdmarkttechnicus van BTIG, legde het uit in een onderzoeksrapport dat zondag werd gepubliceerd. Hij wees op toenemende twijfels over aandelen van kunstmatige intelligentie (AI).
“Er komen de laatste tijd zeker meer twijfels op over alles rondom AI. Misschien blijkt het uiteindelijk niets, maar de geschiedenis wijst uit dat als er rook is, er meestal ook vuur is,” zei Krinsky.
Krinsky verwacht wel een kort herstel, maar twijfelt of dit standhoudt. Na eerdere wekelijkse SOX-verliezen van 10% of meer steeg de index de week erna in 43% van de gevallen.
De gemiddelde stijging in die week was 1,7%. Het mediane resultaat was echter een daling van 1,7%. Drie weken later stond de index slechts in 60% van de gevallen hoger.
Voor investeerders die hun posities willen verkleinen, wees BTIG op ongeveer $490 als belangrijk steunniveau voor SOXX. Als de koers daaronder zakt, kan de ETF richting het 200-daags moving average gaan, rond $468.
BTIG waarschuwde ook dat het geen geruststelling is dat de S&P 500 relatief stabiel blijft. Sinds 1 juni zijn 9 van de 11 sectoren van deze index minimaal 9% onder hun high gezakt. De index zelf daling bleef beperkt tot maximaal 5% in die periode.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt.
Dalio, Panmure Liberum en het IMF waarschuwen ook
De waarschuwing van BTIG sluit aan bij andere waarschuwingen voor een AI-zeepbel van investeerders en beleidsmakers deze maand. Zo zei Bridgewater-oprichter Ray Dalio eerder deze maand dat de AI-zeepbel bijna op barsten staat.
Joachim Klement van Panmure Liberum denkt ook dat de AI-handel uit elkaar valt, mogelijk al in 2027 of 2028.
Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) gaf op 13 oktober ook een waarschuwing. In het meest recente rapport over financiële stabiliteit noemden ze een AI-gedreven correctie als één van de 3 belangrijkste risico’s voor de wereldwijde financiële stabiliteit.
“De gevolgen van een AI-correctie kunnen wereldwijd zijn, met sommige landen die gevoeliger zijn dan andere,” staat er in het rapport.
Het IMF wees ook op oplopende hefboomwerking rond AI. Er is sprake van kringfinanciering: grote techbedrijven financieren zwakkere AI-bedrijven in ruil voor toekomstige omzet.
BTIG en Panmure Liberum wijzen beide op 2027 als jaar waarin de verliezen groter kunnen worden. Op korte termijn zal het $490-niveau bij SOXX laten zien of investeerders rekening houden met dit advies.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om experts en journalisten hun inzichten te zien delen.
