Een getokeniseerde aandeel kan nu als onderdeel van de markt exposure van een trader blijven terwijl daarmee een leveraged positie wordt gefinancierd. Het eerst verkopen voor USDC is niet langer nodig.
Ondo Perps heeft Circle (CRCLon), SpaceX (SPCXon) en SanDisk (SNDKon) toegevoegd als toegestane onderpand. Traders kunnen zo exposure naar deze assets behouden, terwijl ze deze gebruiken als onderpand voor perpetual futures trades.
Deze toevoeging gebeurt tijdens een sterk jaar voor onchain aandelen. Getokeniseerde aandelen bereikten in augustus ongeveer $1,8 miljard aan marktkapitalisatie en waren toen goed voor ongeveer 15% van de gemeten Real-World Asset-markt. Dat is drie keer zoveel als aan het begin van 2026.
Ondo had op 17 augustus het grootste aandeel, met ongeveer $957 miljoen.
Onderpand verandert dingen
Spot tokenisatie geeft investeerders een blockchain-variant van exposure naar aandelen. Onderpand betekent dat ditzelfde kapitaal kan helpen bij een andere trade, terwijl de investeerder zijn markt exposure houdt.
Ondo heeft Perps zo ontworpen dat traders getokeniseerde aandelen én stablecoins kunnen gebruiken als multi-asset onderpand. Je kunt bijvoorbeeld een aandeel als token gebruiken als onderpand voor een perpetual contract voor een ander bedrijf. Het bedrijf ziet de combinatie van spot assets en perps bovendien als een vroege vorm van onchain prime brokerage.
De directe toepassing is hedging. Een trader die een getokeniseerd aandeel bezit, kan een tegenovergestelde perpetual trade openen op hetzelfde platform. Daarnaast zijn er basisstrategieën: investeerders houden de spot token, short de perpetual future en ontvangen de funding wanneer de tarieven positief zijn.
Natuurlijk is de kwaliteit van het onderpand belangrijk. Perpetual markten zijn afhankelijk van betrouwbare prijzen en genoeg liquiditeit om liquidaties tijdens onrustige periodes te kunnen uitvoeren. Aandelen brengen ook risico’s mee zoals dividend, stock splits en andere corporate acties.
Ondo zegt dat de getokeniseerde aandelen en ETF’s worden ondersteund door de bijbehorende effecten en geld in transit. De onderliggende bezittingen worden bewaard bij Amerikaanse gereguleerde brokers of nationale trustbedrijven met een Amerikaanse vergunning. Een onafhankelijke controleur verifieert elke werkdag de dekking.
Getokeniseerde aandelen gaan al de kredietmarkten op
In februari bracht Ondo SPYon en QQQon naar Morpho-leningenmarkten. Hierdoor konden de getokeniseerde S&P 500 en Nasdaq-100 ETF’s dienen als onderpand bij lenen. Gauntlet verzorgt het risicobeheer van deze markten.
Chainlink-datafeeds voor onder andere SPYon, QQQon en TSLAon gingen eerder dit jaar live, zodat DeFi-applicaties de waarde van het onderpand goed kunnen bepalen.
Euler was één van de eerste samenwerkingen, waarmee gebruikers stablecoins konden lenen met eligible getokeniseerde aandelen en ETF’s als onderpand.
Dus een getokeniseerde asset kan beginnen als markt exposure, daarna dienen als onderpand voor leningen, en vervolgens worden ingezet bij derivatenhandel. Elke extra toepassing geeft bezitters meer manieren om hetzelfde bezit binnen onchain finance te gebruiken.
Een markt van $2,8 miljard krijgt meer toepassingen
Ondo Stocks biedt nu meer dan 440 getokeniseerde aandelen en ETF’s aan op Ethereum, BNB Chain en Solana. Het platform is ook de grens van $1 miljard TVL gepasseerd, volgens Ondo en uitspraken van managing director John Hoffman.
Het gebruik wordt duidelijk steeds geavanceerder. De markt voor getokeniseerde aandelen omvat nu spot trading, kredietverlening en leveraged derivaten. Hierdoor krijgen aanbieders meer kansen om te concurreren.
Door de toevoeging van Circle, SpaceX en SanDisk kan elk van deze assets dienen als markt exposure én als onderpand voor trades in hetzelfde systeem.
Onderpand geeft getokeniseerde assets na uitgifte extra financial utility. Op deze manier worden aandelen onderdelen van onchain portfolio management.
