Goldman Sachs en JPMorgan Chase geven hedgefondsklanten de mogelijkheid om in te zetten tegen de private credit-markt.
Volgens een rapport van Bloomberg hebben beide bedrijven mandjes gemaakt van beursgenoteerde bedrijven die verbonden zijn aan private credit. Het mandje van JPMorgan richt zich op alternatieve managers en BDC’s.
“Dit, afkomstig van Bloomberg, is geen goed nieuws voor een marktsegment dat het al moeilijk heeft om het onderscheid te maken tussen wat belangrijk is en wat niet, laat staan om echt het verschil te zien tussen de verschillende fondsen/bedrijven in deze sector,” schreef econoom Mohamed A. El-Erian.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt
Deze instrumenten komen op de markt terwijl de private credit-markt van $1,8 biljoen onder zware druk staat. BlackRock’s HPS Corporate Lending Fund van $26 miljard heeft begin maart opnames beperkt vanwege de stijgende uitstapverzoeken.
Blue Owl Capital stopte ook permanent met kwartaaluitbetalingen vanuit een van hun fondsen gericht op particulieren. De zorgen bij investeerders gaan vooral over de grote blootstelling aan softwarebedrijven, een sector die nu onder druk staat door snelle AI-ontwikkelingen.
Eerder vroeg El-Erian zich af of deze signalen een vroege waarschuwing zijn, net als in augustus 2007. Het maken van ‘shorting’-instrumenten versterkt deze zorgen. Volgens ZeroHedge,
“Hoewel subprime de aanleiding was voor de crisis in 2008, zijn bijna alle experts het erover eens dat het beginpunt van de volgende kredietcrisis nu bij de private credit-markt van $1,8 biljoen ligt.”
Voor de cryptomarkt blijft het effect van de private credit-crisis een belangrijke factor. Als de stress zorgt voor meer verkopen, kunnen liquide assets zoals BTC extra verkoopdruk krijgen.
Maar als de crisis centrale banken dwingt om het beleid te versoepelen, kan de macro-verwachting voor Bitcoin als bescherming tegen devaluatie juist sterker worden.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om crypto-leiders en journalisten hun expertvisie te zien geven
