De IRS heeft crypto-ETF’s (exchange-traded funds) gewaarschuwd. In een mededeling van maandag meldt de dienst dat fondsen met digitale assets een handelsmethode gebruiken om winsten buiten hun boeken te houden.
Op dezelfde dag maakte de IRS ook een einde aan een belastingvrije aandelenswap waar rijke investeerders gebruik van maken. Beide maatregelen richten zich op dezelfde ETF-regel.
Hoe crypto-ETF’s winsten buiten de boeken houden
De meeste Amerikaanse fondsen krijgen een speciale belastingstatus. Ze betalen zelf geen belasting als minstens 90% van hun inkomsten komt uit dividenden, rente en aandelenwinsten.
Winst op crypto en grondstoffen telt niet mee. Te veel van dit soort inkomsten brengt het belastingvoordeel in gevaar.
Volgens de IRS hebben sommige ETF’s hiervoor een oplossing gevonden. Ze geven stijgende digitale assets aan Wall Street-handelaren die fonds-aandelen verzilveren. Door een regel kunnen ETF’s deze overdracht doen zonder een belastbare winst te boeken.
Geen geboekte winst betekent geen ”bad income”. In de mededeling staat dat dit geldt, of het fonds de assets nu direct bezit of via een trust.
Welke crypto-fondsen lopen risico
De mededeling noemt geen specifieke fondsen. Spot Bitcoin ETF’s zoals de Bitcoin ETF van BlackRock zijn anders opgebouwd. De iShares Bitcoin Trust is een grantor trust die haar fiscale kenmerken doorgeeft aan aandeelhouders, volgens haar SEC-aanmelding.
Het risico geldt voor gewone fondsen die crypto houden, of aandelen van zulke trusts. Fondsen die deze assets via een offshore-onderneming aanhouden vallen buiten deze mededeling.
De IRS waarschuwde dat een mogelijke aanpassing met terugwerkende kracht kan gelden.
“Dergelijke richtlijnen kunnen alleen voor de toekomst gaan gelden, of met terugwerkende kracht voor transacties die al hebben plaatsgevonden…”
Reacties kunnen worden ingediend tot 28 oktober.
De IRS maakte ook een einde aan een belastingvrije aandelenswap
De waarschuwing staat in Revenue Ruling 2026-20. Hiermee stopt de Section 351-conversie, waarmee rijke investeerders sterk gestegen aandelen konden inruilen voor een gespreid fonds zonder belasting te betalen.
“Het lijkt erop dat ze optreden tegen constructies die in strijd zijn met de geest van de wet,” merkte ETF-expert Eric Balchunas op.
Een investeerder kocht een nieuw ETF. Dat fonds gaf het aandeel dan door aan een handelsfirma. De IRS ziet dit nu als een belastbare verkoop.
Ed Zollars, een CPA die Current Federal Tax Developments schrijft, gaf adviseurs het advies om eerdere conversies van hun klanten te controleren.
Het Investment Company Institute (ICI), de belangrijkste Amerikaanse branchevereniging voor fondsen, liet aan het ministerie van Financiën weten dat conversies zorgen voor meer spreiding en lagere kosten, meldt advocatenkantoor Liskow.
