De olieprijzen staan in hetzelfde chart-patroon dat twee weken geleden nog zorgde voor een daling van 13%, maar de optiemarkt en een steeds groter wordende aanbodschok hebben de factoren die bepalen of die daling opnieuw gebeurt of juist uitblijft, veranderd.
Brent olie handelt op 27 april op $101,39, een stijging van 2,28% vandaag en net onder de high van $107,46 die op 23 april werd afgewezen. Het patroon dat de daling in april veroorzaakte, is opnieuw zichtbaar. Maar de omstandigheden zijn nu anders.
Bearish divergentie lijkt op het patroon dat Brent olie in april 13% deed crashen
Sinds 9 maart beweegt Brent olie in een dalend kanaal, wat een bearish patroon is. Binnen dat kanaal is het patroon dat nu zichtbaar is hetzelfde als dat van voor de daling in april.
Tussen 29 januari en 23 april maakte Brent een hogere swing high in de koers, terwijl de Relative Strength Index (RSI) juist een lagere swing high liet zien. Dit is een schoolvoorbeeld van een bearish divergentie, waarbij de prijs sterker stijgt dan het onderliggende momentum. Dit geeft vaak een trendommekeer aan.
Het eerdere voorbeeld hiervan is niet prettig. Dezelfde divergentie ontstond tussen 29 januari en 16 april. Brent viel toen meer dan 13% terug naar een lokale low van $86,09.
Meer van dit soort inzichten ontvangen? Schrijf je in voor de dagelijkse nieuwsbrief van redacteur Harsh Notariya hier.
Het patroon dat nu zichtbaar is, lijkt qua opzet identiek: hetzelfde kanaal, hetzelfde uitblijven van momentum en een soortgelijke afwijzing bij de bovenkant van het kanaal. Als het scenario zich herhaalt, kan de olieprijs dalen naar de onderkant van het kanaal rond $81,72.
Goldman, voorraden en een instortende put-call-ratio spreken het chartbeeld tegen
De grafiek zegt het één, maar de optiemarkt denkt anders. De United States Brent Oil Fund (BNO), een Amerikaanse ETF die de Brent olieprijs volgt, laat goed zien hoe optiehandelaren gepositioneerd zijn.
Op 16 april, toen eerder de bearish divergentie zichtbaar werd, stond de volume put-call-ratio van BNO, een maat voor bearish versus bullish weddenschappen in de dagelijkse optiestroom, op 0,18 en de open interest put-call-ratio, die openstaande posities meet, op 0,25.
Brent daalde hierna 13%.
Op 23 april, toen opnieuw de divergentie verscheen, was het beeld compleet anders. Het volume put-call-ratio daalde naar 0,05 en de open interest put-call-ratio naar 0,16. Dit geeft aan dat shorts geliquideerd zijn en de vraag naar calls sterk is toegenomen.
Implied volatility (IV), oftewel de verwachting van de markt over toekomstige prijsschommelingen, staat op 80,41% met een IV-percentiel van 88%. Dit betekent dat handelaren inzetten op een flinke beweging de komende tijd.
De reden voor deze bullish positionering komt door het aanbod. Goldman Sachs verhoogde maandag zijn Brent-prognose voor Q4 2026 van $80 naar $90 per vat, door een verlies van 14,5 miljoen vaten per dag productie in de Perzische Golf en wereldwijde voorraadafnames van 11 tot 12 miljoen vaten per dag.
Dit zorgt voor opwaartse druk op de olieprijs, zelfs als de technische analyse wijst op een daling.
Olieprijsniveaus: $99,17 als trigger, $107,46 als ommekeer
Het belangrijke punt ligt op $99,17, de 20-daagse exponential moving average (EMA). De EMA is een trendlijn die het gemiddelde van de koers berekent, met meer gewicht voor recente candles.
Op 13 april, toen de olieprijs onder de 20-daagse EMA kwam, versnelde een daling van 13% in slechts enkele sessies. Diezelfde lijn ligt nu vlak onder de huidige prijs.
Een dagelijkse sluiting boven $101,40, het 0,236 Fibonacci-niveau, houdt het bullish scenario open en wijst richting $107,46. Een duidelijke doorbraak boven $107,46 bevestigt de verwachting van een aanbodschok. Dat opent ruimte richting $119,11, de bovenkant van het kanaal.
Maar een verlies van $99,17 zou net als op 13 april als trigger werken.
Daarna wordt $97,64 zichtbaar bij het 0,382 Fibonacci-niveau, met $94,60 op het 0,5 Fibonacci-niveau als volgende test. Het belangrijke cluster bevindt zich op $91,56, het 0,618 Fibonacci-niveau, wat het sterkste steunniveau is op de dagelijkse grafiek.
Als de koers onder $91,56 zakt, komen $87,23 en daarna $81,72 in beeld, wat de onderkant van het kanaal is en het herhaling-van-april scenario zou afronden.
Voor nu, ligt $99,17 tussen een bearish herhaling en een op aanbodschokken gebaseerde rally in.
