De SEC heeft op 14 april het voorstel van FINRA goedgekeurd om de minimale vermogenseis van $25.000 voor pattern day traders af te schaffen. Hiermee is een van de grootste belemmeringen voor deelname van particuliere beleggers op de markt verdwenen.
De beslissing verwijdert ook de aanduiding “pattern day trader”, een classificatie die elke klant aanwees die vier of meer day trades deed binnen vijf werkdagen.
Wat de nieuwe regels vervangen
De oorspronkelijke Pattern Day Trader (PDT) regel bestaat sinds 2001. Toezichthouders voerden toen de $25.000-grens in vanwege flinke verliezen door particuliere beleggers tijdens de dotcom-crash. Al meer dan twintig jaar voorkwam deze grens dat kleinere accounts actief konden handelen binnen één beursdag.
“Sinds 2001 moest je minimaal $25.000 op je rekening hebben staan als je meer dan 3 day trades in 5 dagen wilde doen. Als je onder dat bedrag kwam, blokkeerde je broker alle day trading voor jou. Door deze regel konden miljoenen particuliere handelaren niet actief meedoen, omdat ze niet genoeg kapitaal hadden,” schreef Bull Theory.
Volgens de goedgekeurde wijzigingen van FINRA-regel 4210 moeten handelaren nu vermogen aanhouden dat past bij hun werkelijke marktpositie op elk moment tijdens de handelsdag. Klanten van bij FINRA aangesloten brokers blijven wel onderworpen aan de bestaande initiële en reguliere marginregels volgens regel 4210.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt
Met het nieuwe systeem wordt ook een gat in de oude regels opgevuld: het geldt nu ook voor zero-days-to-expiration (0DTE) opties. Broker-dealers hebben twee manieren om dit in te voeren. Ze kunnen realtime systemen gebruiken die transacties blokkeren voordat de margelimiet wordt overschreden, of één berekening aan het einde van de dag maken om de intraday-risico’s te beoordelen.
Rekeningen die herhaaldelijk binnen vijf werkdagen niet voldoen aan het margintekort, krijgen een bevriezing van 90 dagen op het openen of verhogen van shortposities of debetsaldi. Kleine tekorten onder het laagste bedrag van 5% van het vermogen of $1.000, en tekorten door uitzonderlijke omstandigheden, zullen niet leiden tot een bevriezing.
“FINRA denkt dat deze wijziging klanten en leden voordeel zal opleveren door de risico’s van intraday-handel te verkleinen en klanten meer vrijheid te geven om mee te doen op de markten, terwijl leden minder kosten hebben voor de naleving,” aldus de mededeling.
De nieuwe regels gelden 45 dagen nadat FINRA haar Regulatory Notice heeft gepubliceerd. Bedrijven die meer tijd nodig hebben om hun systemen aan te passen, krijgen een overgangsperiode van 18 maanden vanaf de publicatiedatum van de Regulatory Notice.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om leiders en journalisten deskundig inzicht te horen geven
