De S&P 500 steeg in zes maanden met 18,3%, terwijl de index van Goldman Sachs zonder artificial intelligence (AI) enablement 6,7% won. Een AI-rally met chips duwde de S&P 500 naar een record, terwijl de ex-AI index nog 6,4% onder zijn high staat.
Zowel de S&P 500 als de Nasdaq Composite sloten dinsdag op records. Goldman’s ex-AI index bereikte zijn hoogste punt in augustus.
Waar ging de S&P 500 en zijn ex-AI variant uiteen?
De S&P 500 steeg in zes maanden met 18,3% tot 7.818,93 bij het slot van dinsdag, zo blijkt uit data van Google Finance. De ex-AI index, met tickersymbool SPXXAI, steeg met 6,7% tot 3.123,24. Het verschil is 11,6 procentpunt.
Goldman stelde de ex-AI index samen in februari zodat klanten zich konden indekken tegen AI-risico, volgens Axios. De index sluit aandelen uit die volgens de bank AI mogelijk maken – bij de start ongeveer 45% van de S&P 500.
De ex-AI index staat 6,4% onder zijn 52-weekse high van 3.337,19. Intussen staat de S&P 500 slechts 0,3% onder zijn eigen high.
Chip-aandelen zorgden voor de laatste stijging. AMD, Marvell, Synopsys en Cadence Design Systems stegen elk met 20% of meer in ongeveer 20 handelsdagen, aldus CNBC.
Toch merkte Kevin Gordon van Schwab op dat het gemiddelde aandeel sinds begin augustus 14% is gedaald, van top naar bodem.
Kunnen energie-aandelen de volgende stap van de AI-handel worden?
Jan van Eck, CEO van vermogensbeheerder VanEck, zei dat chipbedrijven de eerste fase van de AI-handel vormden. Volgens hem zijn energieproducenten en kernenergie de tweede fase, ofwel de AI 2.0-handel.
Deze groep bleef dit jaar achter door politieke zorgen over groei van datacenters, aldus Van Eck. Toch sprong energieproducent Constellation Energy 12,3% omhoog op dinsdag, nadat Alphabet een energiecontract tekende met dit bedrijf.
Volgens Van Eck kan deze deal het begin van een herstel voor de groep betekenen. Maar een verwachting die hij noemt, geeft de kans dat er dit jaar een kerncentrale wordt goedgekeurd op minder dan 10%.
“Ik denk dat als dat gebeurt, deze droge periode voor de AI 2.0-handel voorbij zal zijn.”
Jan van Eck, CEO van VanEck, via CNBC
De splitsing laat zien dat de records van de S&P 500 nu vooral steunen op AI-gerelateerde aandelen. De resultaten van het derde kwartaal van de grootste cloudaanbieders zullen laten zien of deze steun blijft bestaan.
