De Bitcoin koers staat op het moment van schrijven boven de $73.700, na een stijging van bijna 11% de afgelopen zeven dagen. Dit komt door een uitbraak uit een klassiek cup-and-handle patroon.
Deze stijging heeft het grootste crypto-asset naar een belangrijke weerstand gebracht. Terwijl technische indicatoren en een sterke koopdruk deze rally steunen, laten verschillende signalen zien dat de volgende stap richting $78.000 mogelijk is, maar dat er wel weerstand kan zijn.
Bitcoin koers breekt uit cup-and-handle patroon: doel $78.000
De laatste stijging van Bitcoin werd versneld nadat de koers op 13 maart boven de hendelweerstand van het cup-and-handle patroon uitbrak, zoals voorspeld in onze vorige BTC analyse.
Wanneer de prijs boven de weerstandslijn van de hendel uitkomt, meten handelaren meestal de verwachte beweging door de diepte van de cup omhoog te projecteren vanaf het uitbraakpunt. Voor Bitcoin suggereert dit een mogelijke beweging naar de regio rond $78.000.
Meer van dit soort inzichten over tokens ontvangen? Meld je aan voor de Dagelijkse Crypto Nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Na de uitbraak is de Bitcoin koers snel gestegen richting $74.300, waarna het iets terugzakte. De kaarsen sinds 13 maart laten ook meerdere keren een lange bovenste wick zien, wat betekent dat verkopers proberen de weerstandszonde te verdedigen.
Dit doet geen afbreuk aan de bullish uitbraak, maar het geeft wel aan dat de stijging op korte termijn wat tegenstand kan ondervinden voordat er een nieuwe poging omhoog komt. Om te begrijpen of de rally sterk blijft, is het nuttig om te kijken hoe het kapitaal de markt binnenkomt.
Kapitaalinstromen vertragen ondanks stijgende Bitcoin koers?
Vroeg bewijs van mogelijk afnemend momentum is te zien in de Chaikin Money Flow (CMF) indicator.
De CMF is een volume-gewogen indicator die laat zien of er groot kapitaal het asset in- of uitstroomt. Als de CMF boven nul blijft, betekent dit meestal koopdruk. Een stijgende CMF duidt op sterkere instromen, terwijl een dalende CMF aangeeft dat de instromen zwakker worden.
Tussen 4 en 16 maart steeg de Bitcoin koers licht. In dezelfde periode daalde de CMF-indicator juist sterk. Dit zorgt voor een bearish divergentie: de prijs stijgt, maar de koopdruk neemt af. Dit kan ook betekenen dat grote investeerders winsten nemen, wat weer het ontstaan van de bovenste wicks verklaart.
Belangrijk is dat de CMF positief blijft, wat betekent dat er nog steeds geld naar Bitcoin stroomt. Toch heeft de indicator nog niet de grens van 0,15 overschreden, een niveau dat eerder sterkere instroom markeerde. Zolang de CMF onder dat punt blijft, geeft deze divergentie aan dat de rally mogelijk korte terugvallen of consolidatie zal zien.
Kapitaalstroom-indicatoren vertellen echter maar een deel van het verhaal. Als je kijkt naar de activiteit op exchanges, zie je duidelijker hoe gewone investeerders zich positioneren.
Bitcoin exchange-uitstroom stijgt terwijl leverage daalt
Een van de sterkste signalen voor de rally komt van de Exchange Net Position Change metriek. Deze indicator laat zien hoeveel coins naar of van crypto exchanges bewegen.
Op 9 maart liet de exchange net position change zien dat er ongeveer –38.412 BTC van exchanges af ging. Op 15 maart was dit verder gedaald tot ongeveer –65.393 BTC.
Deze verschuiving betekent een stijging van zo’n 40% in uitgaande stromen van exchanges. Dit geeft aan dat investeerders nog steeds Bitcoin blijven kopen.
Als er minder coins op exchanges blijven, daalt het aanbod dat direct kan worden verkocht. Dit kan koersstijgingen ondersteunen, vooral in combinatie met sterke technische uitbraken. Toch zorgt alleen spot-accumulatie niet altijd voor een blijvende stijging. De derivatenmarkt moet deze beweging ook ondersteunen.
Opvallend is dat derivatendata laten zien dat de leverage is afgenomen, terwijl de Bitcoin koers toch steeg. Op 5 maart, toen Bitcoin rond $72.600 handelde, stond de totale open interest in Bitcoin futures op ongeveer $26,14 miljard.
Op 16 maart was de Bitcoin koers gestegen tot ongeveer $73.700, maar de open interest was gedaald naar circa $22,78 miljard, een daling van bijna 13%.
De funding rates bevestigen die visie.
Eerder in maart stonden de funding rates bijna op positief omdat handelaren de rally volgden. Nu zijn de funding rates licht negatief geworden (-0,005), wat aangeeft dat de hefboomwerking beperkt blijft en handelaren voorzichtig zijn. Voorzichtigheid is goed tijdens een rally, omdat we weten hoeveel schade teveel longposities kunnen aanrichten.
Minder hefboom vermindert het risico op grote liquidatiegolven en zorgt vaak voor stabielere koersbewegingen. Ook is de markt niet te optimistisch, wat blijkt uit de negatieve funding rate. Omdat de spotvraag stijgt en de hefboom daalt, ziet de opbouw van deze rally er gezonder uit dan eerder deze maand.
Bitcoin koersniveaus die nu hoger wijzen
Ondanks de sterke marktstructuur moet Bitcoin nog altijd door meerdere weerstandsniveaus breken voordat de rally kan doorzetten naar het geschatte doel van $78.000.
De eerste grote weerstand zit rond $74.300, waar onlangs verkopers actief waren. Als Bitcoin boven die zone uitkomt, ligt het volgende belangrijke niveau boven $75.100.
Een duidelijke dagelijkse sluiting boven $75.100 kan de uitbraak bevestigen en mogelijk de weg vrijmaken richting het gebied tussen $78.000 en $79.000. Dit past bij de bewegingsdoel van het cup-and-handle patroon.
Aan de onderkant ligt het eerste steunniveau rond $72.000. Als Bitcoin daaronder valt, volgen extra steunzones bij ongeveer $70.400 en $68.900.
Een daling onder $68.900 verzwakt de bullish uitbraakstructuur en kan erop wijzen dat de rally meer tijd nodig heeft om te consolideren voordat er een nieuwe poging omhoog kan komen.
Voor nu blijft de Bitcoin koers gesteund door sterke spotaccumulatie en minder hefboom, maar de markt moet nog belangrijke weerstanden overwinnen voordat het doel van $78.000 dichterbij komt.
