Met de snelle technologische vooruitgang en verschuivende geopolitieke landschappen staat het wereldwijde financiële systeem op een kruispunt. De dominantie van de Amerikaanse dollar wordt uitgedaagd door opkomende crypto’s zoals Bitcoin.
Morgan Stanley bood een genuanceerd perspectief op de toekomst van crypto’s in 2024, met name in de context van nieuwe financiële trends.
Cryptocurrencies Ontwrichten het Financiële systeem
Ondanks het feit dat de VS ongeveer 25% bijdraagt aan het wereldwijde BBP, vormt de Amerikaanse dollar opmerkelijk genoeg bijna 60% van de wereldwijde reserves. Deze onevenredige invloed wordt echter kritisch bekeken.
Landen diversifiëren hun monetaire reserves steeds meer in reactie op het monetaire beleid van de VS en het strategische gebruik van economische sancties. De Europese Unie en China lopen voorop in deze verschuiving en proberen de rol van de euro en de yuan in de internationale handel te vergroten.
Tegelijkertijd maakt de cryptomarkt een exponentiële groei door. Bitcoin is geëvolueerd van een idee van een internetforum naar een asset met soevereine reserves. Met een marktkapitalisatie die het BBP van grote economieën als Zwitserland evenaart en de adoptie door landen als El Salvador en de Centraal-Afrikaanse Republiek, is de invloed van Bitcoin op het wereldwijde financiële toneel onmiskenbaar.
“Het gebruik van Bitcoin voor meer dan alleen speculatieve doeleinden blijft zich ontwikkelen. Amerikaanse toezichthouders gaven in januari groen licht aan BlackRock en 10 andere vermogensbeheerders om Bitcoin exchange-traded funds (ETF’s) aan te bieden, een potentiële paradigmaverschuiving in de wereldwijde perceptie en het gebruik van digitale assets,” schreef Andrew Peel, CFA Executive Director Head of Digital Asset Markets bij Morgan Stanley.
Ondertussen hebben stablecoins een duizelingwekkende adoptie doorgemaakt, vooral diegene die gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar. Deze assets verwerkten transacties met een sluiting van $10 biljoen in 2022. Deze groei geeft aan dat ze steeds belangrijker worden in de digitale asset ruimte, omdat ze efficiënte 24/7 handel en bijna onmiddellijke settlements mogelijk maken.
Om deze reden heeft Visa de USD stablecoin (USDC) van Circle op Solana geïntegreerd en introduceerde PayPal zijn PayPal USD (PYUSD), wat een sterke verschuiving in de omarming van blockchain technologie weerspiegelt.
De snelle adoptie van stablecoins heeft ook de interesse in CBDC’s (Central Bank Digital Currencies) gekatalyseerd. Vanaf medio 2023 wordt meer dan 95% van het wereldwijde BBP vertegenwoordigd door landen die CBDC’s actief onderzoeken. In tegenstelling tot gedecentraliseerde cryptocurrencies bieden deze digitale valuta’s gecentraliseerde controle over monetaire systemen, wat efficiëntie en innovatie in financiële diensten belooft.
De introductie van China’s digitale yuan en de plannen van Brazilië voor een initiatief voor digitale valuta, DREX, zijn voorbeelden van deze trend.
Morgan Stanley Voorspelt Toekomst Van Crypto
De analyse van Morgan Stanley onderstreept dat deze ontwikkelingen in cryptocurrencies – Bitcoin, stablecoins en CBDC’s – het financiële systeem een nieuwe vorm geven. Inzicht in de gevolgen van deze ontwikkelingen voor de wereldwijde financiële stabiliteit en het monetaire beleid is cruciaal voor macro investeerders. Het gebruik van digitale valuta betekent namelijk een verschuiving in de mondiale economische machtsdynamiek.
In deze context zijn vooral de rollen van Bitcoin en stablecoins sterk. De wijdverspreide acceptatie van Bitcoin, inclusief het gebruik ervan als wettig betaalmiddel in El Salvador, weerspiegelt de groeiende legitimiteit ervan. Stablecoins, met hun nut voor grensoverschrijdende transacties en waarde opslag, zullen een impact hebben op hoe geld wereldwijd wordt verplaatst.
“Hoewel veranderingen in de wereldwijde handel en het gebruik van valuta waarschijnlijk geleidelijk zullen plaatsvinden in de eerste stadia van ingebruikname van deze digitale oplossingen, wordt verwacht dat ze na verloop van tijd algemeen geaccepteerd zullen worden… Naarmate de wereld zich aanpast aan deze technologische vooruitgang, wordt het cruciaal om de wisselwerking en nuances tussen traditionele fiatvaluta’s, Bitcoin, e-geld en stablecoins te begrijpen,” concludeerde Peel.
Ook de opkomst van CBDC’s biedt kansen en uitdagingen. Deze digitale valuta’s beloven meer efficiëntie in financiële transacties en potentiële financiële inclusie. Ze moeten echter ook zorgvuldig omgaan met de implicaties voor privacy, security en monetaire soevereiniteit.
Morgan Stanley’s vooruitzichten voor 2024 schetsen een genuanceerd scenario waarin cryptocurrencies een cruciale rol spelen bij het hervormen van het wereldwijde financiële systeem. De sleutel ligt in het geïnformeerd blijven en het aanpassingsvermogen om gebruik te maken van de kansen die deze transformatieve financiële technologieën bieden.
Voor BeInCrypto’s nieuwste analyse van de cryptomarkt, klik hier.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt op basis van de informatie op onze website is strikt op eigen risico.
