Peter Schiff koos de 55e verjaardag van Amerika’s breuk met goud om een duidelijk punt te maken. Volgens hem is de beslissing uit 1971 de reden dat de dollar nu in de problemen zit.
Schiff is een van de oprichters van Euro Pacific Asset Management. Hij sprak hierover in zijn weekendpodcast. Volgens Schiff kwam het erop neer dat Washington destijds niet meer aan goud gekoppeld was, en nu de wereld de dollar loslaat.
Waarom 1971 nog steeds het dollar-debat bepaalt
President Richard Nixon sloot het “goudvenster” op 15 augustus 1971. Andere landen konden geen dollars meer inwisselen voor goud. De vaste koers was toen $35 per ounce.
“Ik heb minister Connally opgedragen om tijdelijk de inwisselbaarheid van de dollar voor goud of andere reserve-assets op te schorten… uw dollar zal morgen evenveel waard zijn als vandaag,” zei Richard Nixon in zijn toespraak op 15 augustus 1971.
Volgens Nixon zou deze maatregel tijdelijk zijn. Nu is het al 55 jaar zo.
Die belofte over waarde is slecht uitgepakt. Volgens federale prijsdata kun je met een dollar uit 1971 nu nog maar voor ongeveer 12 cent aan goederen kopen. De consumentenprijzen zijn sinds die augustus met 718% gestegen.
Schiff noemt de stap een default, geen technische oplossing. Volgens hem beloofden de Federal Reserve biljetten goud, maar stopte Washington gewoon met uitbetalen.
Goud laat het zelf goed zien. Het metaal sloot maandag op $4.418, een stijging van 0,94%. Dat is ongeveer 126 keer de prijs van 1971. De dollar lijkt slap in plaats van kapot. Maandag daalde de dollar zelfs naar een 3-maandse low ten opzichte van andere valuta.
“Wij verlieten goud in 1971. Nu laat de wereld de dollar los,” zei Schiff.
Volg ons op X voor het laatste nieuws zodra het gebeurt
De brede dollarindex van de Federal Reserve is maar 1,8% gezakt in het afgelopen jaar.
De-dollarisatie wordt de volgende test
Volgens Schiff is 1971 eigenlijk pas de helft van het verhaal. De dollar verloor waarde in de jaren 70. Toch bleef de wereld de dollar gebruiken.
Dat gedrag leverde Amerika veel voordeel op. Het land kon meer kopen dan dat het zelf maakte. Washington kon lenen zonder echte grenzen.
Het federale staatschuld stond op 13 augustus op $39,93 biljoen. Ongeveer $65 miljard scheidt het land nu nog van $40 biljoen.
“De wereld is aan het de-dollariseren. De wereld stapt af van de dollarstandaard. Het is een proces. Het is begonnen, het is nog niet af, maar volgens mij gaan de economische gevolgen groot zijn,” voegde Schiff toe.
Hij verwacht dat huishoudens het als eerste voelen. Import wordt duurder als het handelstekort kleiner wordt. En de levensstandaard daalt als een land alleen kan uitgeven wat het zelf verdient.
BeInCrypto deed een 55-jaars spaartest rondom deze vraag. Goud werkte het beste als langetermijnverzekering. De dollar blijft wel de makkelijkst verhandelbare munt.
De goudvraag is nu aan centrale banken
Schiff’s verwachting is deels te controleren. Als de wereld echt afstand neemt van de dollar, zullen centrale banken dat laten zien.
Het deel over goud klopt. Centrale banken kochten in het tweede kwartaal 289 ton, volgens cijfers van de World Gold Council. Dat is 62% meer dan een jaar eerder.
Het eerste kwartaal was juist heel anders. De aankopen daalden toen naar 56,5 ton. Sommige overheden verkochten goud om geld op te halen in de energiecrisis.
De ervaren strateeg Jeff Currie maakte daar een theorie van. Currie was ooit hoofd grondstoffenonderzoek bij Goldman Sachs en is nu adviseur bij Carlyle Group. Goud raakt volgens hem zijn grootste koper kwijt als centrale banken gedwongen moeten verkopen. Zijn verwachting op de lange termijn is een koers van $10.000 per ounce.
De ”dollar halveert” gaat nu niet op. Het aandeel van de dollar in de wereldwijde reserves steeg in het eerste kwartaal naar 57,13%, laten IMF-cijfers zien. Drie maanden eerder was dat nog 56,42%.
De euro neemt 20,03% van de reserves in. De Chinese renminbi heeft minder dan 2%. Eerder bleek uit een analyse van BeInCrypto op basis van de dollar-reserve-aandelen dat valutastijgingen, niet verkopen, de vorige daling grotendeels veroorzaakten.
Bitcoin heeft het gat ook niet opgevuld. Bitcoin koers rond $63.517 betekent dat de koers deze maand ongeveer gelijk bleef. Goud steeg terwijl Bitcoin stagneerde.
Daarom kopen centrale banken juist veel goud in. Ze laten de dollar voorlopig nog niet vallen. Schiff’s argument dat al 55 jaar meegaat, hangt nu af van de vraag of deze twee lijnen elkaar uiteindelijk zullen kruisen.
