Handelaars leden meer verliezen in de eerste week van februari. Het liquidatievolume bleef stijgen doordat de markt herstelverwachtingen steeds weer onderuit haalde door meerdere rode candles.
Toch wijzen verschillende analyses op licht aan het eind van de tunnel, ook al lijkt een snel herstel onwaarschijnlijk.
SponsoredMeer dan $2,6 miljard geliquideerd in 24 uur toont structurele marktzwakte
CoinGlass meldde dat de totale crypto-liquidaties de afgelopen 24 uur opliepen tot $2,65 miljard. Hiervan was meer dan $2,2 miljard afkomstig van longposities.
“Volgens data van CoinGlass werden in de afgelopen 24 uur 586.053 handelaren geliquideerd en bedroegen de totale liquidaties $2,65 miljard,” meldde CoinGlass.
CoinGlass-data laat ook zien dat het kleinste event in de Top 10 Crypto Liquidatie Events Aller Tijden onlangs plaatsvond op 31 januari, met $2,56 miljard aan liquidaties. Dit betekent dat de ranglijst binnenkort mogelijk verandert.
Volgens de marktanalyse van The Kobeissi Letter is deze beweging geen kortstondige schok. Het weerspiegelt een structurele neergang die al sinds oktober vorig jaar aan de gang is.
De hoofdoorzaken zijn zwakke liquiditeit, negatief sentiment en opeenvolgende liquidatiegolven op de markten. Het account benadrukte dat dit een terugkerend patroon is: liquidaties schaden het sentiment en verslechterd sentiment zorgt weer voor meer liquidaties.
De intraday swings van Bitcoin tot wel $10.000 worden toegewezen aan fors lagere marktdiepte. Op dit moment is de marktdiepte van Bitcoin nog maar 30% van het hoogtepunt in oktober. Dit lijkt op de situatie na het FTX-faillissement in 2022.
Volgens een rapport van BeInCrypto heeft aanhoudende paniekverkopen veel crypto-treasuries richting toenemend faillissementsrisico geduwd. De daling van Bitcoin naar $60.000 heeft de bezittingen van Strategy onder de aanschafwaarde gebracht, wat extra druk op de balans geeft.
Tegen deze achtergrond deelde de ervaren technisch analist Peter Brandt een verwachting gebaseerd op het “Bitcoin Power Law” model. Hij denkt dat Bitcoin in de “banana peel” range kan bewegen, met mogelijk steun rond $42.000.
Brandt stelt dat als Bitcoin deze zone bereikt, net als bij eerdere bearcycli, bullish investeerders waarschijnlijk niet lang onder dit niveau blijven hangen.
Ontstaat er een grote kans
Ondanks het sombere beeld zijn niet alle analisten negatief gestemd.
Sponsored SponsoredVolgens Glassnode registreerde de capitulatie-index van Bitcoin de op één na grootste piek in de afgelopen twee jaar. Dit wijst op een sterke toename van gedwongen verkopen. Deze metriek volgt het aanbod op verschillende koersniveaus en meet marktdruk om potentiële lokale bodems te herkennen.
Dergelijke stressevenementen vallen vaak samen met snel risicomijdend gedrag en verhoogde volatiliteit. Investeerders passen dan hun posities aan.
Grote liquidaties verlagen ook de totale markthefboom. Dit zorgt voor een verschuiving van speculatie met hefboom naar meer spotaankopen. “Zwakkere handen” verlaten de markt, waardoor er ruimte komt voor investeerders met meer overtuiging.
“Het afbouwen van Bitcoin-hefboom kan binnenkort voor een sterke kans zorgen,” merkte econoom Daniel Lacalle op.
Deze ontwikkelingen suggereren dat er zich misschien een koopkans voordoet. Ze geven echter niet aan wanneer een herstel precies zal beginnen.
