Bitcoin koers tikte op 14 april kort $76.100 aan voordat het terugviel door zware verkoopdruk. Deze afwijzing kwam op dezelfde dag dat Goldman Sachs een aanvraag indiende voor een Bitcoin Premium Income ETF.
Het nieuwe fonds gebruikt een covered call-strategie die winst maakt als BTC zijwaarts beweegt of slechts licht stijgt. Dat maakt de weerstand op $76.000 meer dan alleen een technisch niveau. Hier is het nieuwste product van Wall Street juist op gericht.
Short-liquidaties zorgen voor rally, maar open interest stort in
Bitcoin koers steeg ongeveer 4,4% in de afgelopen zeven dagen. Toch vond het grootste deel van deze stijging plaats in de laatste sessies. Het was niet de spotmarkt, maar derivaten die voor deze opwaartse beweging zorgden.
Op 14 april bereikte open interest een piek van $28,55 miljard terwijl de BTC funding rate op -0,013% stond. Deze negatieve waarde betekent dat shortposities betaald moesten worden om hun positie vast te houden. Doordat de koers verder steeg, werden veel shorts mogelijk geliquideerd, wat de rally extra kracht gaf.
Toch is het vervolg anders. Open interest is inmiddels ingestort tot $8,42 miljard, een daling van bijna 70%. De funding rate daalde verder tot -0,048%. Ondertussen worden nieuwe shortposities opgebouwd, ondanks dat de koers dicht bij lokale highs blijft.
Wil je meer inzichten over tokens? Schrijf je in voor de Daily Crypto Nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
De lange bovenste schaduw op de dagelijkse candle van 14 april bevestigt dat verkopers streng ingrepen rond $76.100. De stijging werd veroorzaakt door derivaten, maar die brandstof lijkt nu al opgebruikt. Of de volgende zet omhoog komt door nieuwe longposities of opnieuw een short squeeze hangt af van de weerstand. Ook lijkt de recente squeeze met daarna een terugval door verkopers te hebben gezorgd dat Bitcoin een Cup-and-Handle-patroon heeft afgemaakt op de daggrafiek.
De neklijn lijkt horizontaal te liggen rond $76.132, terwijl het niveau waarop het patroon ongeldig wordt nu op $64.900 ligt. De huidige terugval kan de ‘handvat’-fase vormen van het patroon. Toch valt één belangrijke on-chain zone op.
Eén on-chain muur ontmoet Goldmans nieuwe ETF
De afwijzing bij $76.000 past bij een on-chain weerstand. CryptoQuant-data over de realized price op basis van UTXO age bands, een metriek die de gemiddelde aankoopprijs van Bitcoin volgt per houdperiode, laat zien dat de groep van 1 tot 3 maanden op $76.662 zit. Deze groep zijn de meest actieve recente kopers en hun kostprijs is nu het eerste plafond dat BTC moet breken.
Intussen diende Goldman Sachs op 14 april een aanvraag in bij de SEC voor een Bitcoin Premium Income ETF. Dit fonds verkoopt callopties tegen spot Bitcoin ETF-bezit om premie te ontvangen in ruil voor het beperken van de opwaartse winst. Bloomberg-analist Eric Balchunas merkte op dat deze aanvraag een ’40 Act-structuur gebruikt. Een dochteronderneming op de Caymaneilanden verzorgt de beperkingen voor grondstoffenposities.
Het product presteert het beste als BTC zijwaarts beweegt of licht daalt.
Het juiste moment is belangrijk. Als de on-chain muur op $76.662 standhoudt en BTC onder dit niveau blijft consolideren, worden producten zoals de ETF van Goldman direct interessant. Ondanks het bullish patroon in de grafiek, profiteren deze fonds juist van een range waarin BTC nu handelt. Bitcoin open interest moet opnieuw aangroeien met nieuwe kopers om echt door te breken.
Belangrijke Bitcoin prijsniveaus voor het vervolg
Zoals eerder gezegd, ligt de neklijn van het bullish patroon bijna horizontaal op $76.132. De consolidatie die op 14 april startte, kan het handvat vormen. Zolang BTC boven $70.559 blijft, blijft het patroon geldig. Het patroon wijst op een mogelijke beweging van 17,31%.
Alleen de neklijn is echter niet genoeg. De UTXO-muur op $76.662, het 0,618 Fibonacci-niveau op $76.039 en de high van de afwijzing op $76.132 zitten allemaal dicht bij elkaar. Een dagelijkse sluiting boven $76.665 breekt deze hele zone. Doelen openen zich dan op $77.530, $79.429, $84.914 en het verwachte koersdoel rond $89.272.
Toch maakt het derivatenbeeld de verwachting ingewikkelder. Open interest moet samen met de prijs stijgen voor een duurzame uitbraak. Zonder dat zouden de negatieve funding en oplopende shortposities een nieuwe short squeeze kunnen veroorzaken, maar dan is een rally waarschijnlijk van korte duur.
Bitcoin koers steunniveaus liggen op $73.944, het 0,382 Fibonacci-niveau. Een daling hieronder maakt $70.554 mogelijk en dat zou het patroon verzwakken. Maar alleen een slot onder $64.900 maakt het cup-and-handle-patroon helemaal ongeldig.
Een dagelijkse sluiting boven $76.665 activeert het doel van $89.272. Een sluiting onder $73.944 geeft het momentum terug aan de shorts. Dit past precies bij de logica achter de nieuwe ETF van Goldman.
