De koers van het aandeel Strategy kon zijn opwaartse beweging niet voortzetten, ondanks dat het bedrijf opnieuw meer Bitcoin kocht. De laatste aankoop van $40 miljoen, op 23 februari, kwam precies toen het aandeel weer begon te dalen. Maar dat was niet het hele verhaal.
Terwijl het MSTR-aandeel op 24 februari met meer dan 9% daalde, volgde er op 25 februari een stijging van 16%, wat voor enthousiasme zorgde. Op het moment van schrijven staat het aandeel ruim 3% lager ten opzichte van het slot van gisteren. In totaal is het aandeel nu ongeveer 4% gedaald sinds de high van afgelopen vrijdag en bijna 63% lager over de afgelopen zes maanden, waardoor er opnieuw zorgen zijn over een verdere daling – zelfs terwijl de BTC-voorraad opnieuw werd aangevuld.
Laatste $40 miljoen Bitcoin-aankoop stopt daling Strategy niet
Strategy kocht op 23 februari 592 Bitcoin en gaf daarbij ongeveer $40 miljoen uit tegen een gemiddelde prijs van $67.286. Hiermee steeg het totaal naar 717.722 Bitcoin, met een gemiddelde aanschafprijs van $76.020.
Normaal gesproken zorgt zo’n grote aankoop voor vertrouwen bij investeerders, omdat het duidelijk maakt dat de strategie gericht is op de lange termijn van Bitcoin.
Meer tokens-inzichten ontvangen? Meld je aan voor de dagelijkse crypto nieuwsbrief van hoofdredacteur Harsh Notariya hier.
Maar op dit moment bleef de koers van het aandeel Strategy toch dalen in plaats van te stabiliseren. Het aandeel bewoog verder op het bearflag-verloop dat op 19 februari begon, ondanks een paar kleine oplevingen. Deze zwakte lijkt sterk op het gedrag van Bitcoin zelf.
Het aandeel steeg kortstondig tot $137 op 25 februari, dankzij het herstel van Bitcoin van $64.500 naar $69.400, een stijging van 2,5%. Maar toen Bitcoin weer iets daalde, keerde Strategy ook direct omlaag. Dit laat zien hoe sterk de koers van het aandeel samenhangt met de richting van Bitcoin.
Dit toont aan dat Strategy nog steeds beweegt als een hefboom op Bitcoin. Wanneer Bitcoin stilstaat of verzwakt, zakt Strategy vaak sneller, omdat de waardering van het aandeel al uitgaat van veel winst op de Bitcoin-voorraad.
De laatste Bitcoin-aankoop veranderde niets aan deze situatie. Daarmee komt er een belangrijke vraag: krijgen institutionele investeerders nog steeds vertrouwen in het aandeel?
Institutioneel geldstroom signaleert groeiend exit-risico
De Chaikin Money Flow (CMF)-indicator geeft nu een waarschuwingssignaal. CMF meet of grote investeerders kopen of verkopen door prijs en volume te combineren.
Stijgt de CMF boven nul, dan wijst dat op accumulatie: grote investeerders kopen. Zakt het onder nul, dan is er distributie: geld stroomt weg uit het aandeel.
Eerder, tussen 12 januari en 23 februari, steeg de CMF terwijl de koers van het Strategy-aandeel daalde, met af en toe een uitschieter boven de nullijn. Deze bullish divergentie gaf aan dat institutionele investeerders stilletjes aandelen verzamelden terwijl de prijs zwak was. Dat zorgde soms voor een positieve instroom en flinke oplevingen.
Hierdoor ontstond zelfs een herstel van 33% tussen 5 februari en 25 februari. Maar nu is de situatie veranderd. De CMF is afgevlakt en blijft rond de nullijn hangen. Dit laat zien dat institutioneel geld nu twijfelt.
Wat zorgwekkend is, is dat deze verandering direct kwam nadat Strategy op 23 februari de laatste Bitcoin-aankoop bekendmaakte. De CMF suggereert dat institutionele investeerders misschien niet meer accumuleren, ondanks de nieuwe Bitcoin-aankoop.
Deze kloof maakt het bullish scenario zwakker en suggereert dat het vertrouwen in het aandeel afneemt. De volgende beweging van de CMF kan bepalen welke kant de MSTR koers opgaat.
Tegelijkertijd laten momentumindicatoren zien dat de recente daling (tussen 25 en 26 februari) niet onverwacht was, aangezien de onderliggende kracht al afnam.
Bearish divergentie waarschuwde voor MSTR aandelen koersdaling
De Relative Strength Index (RSI), die meet hoe sterk het momentum is op een schaal van 0 tot 100, liet voorafgaand aan de recente daling een bearish divergentie zien.
Tussen 9 december en 25 februari zette de koers van Strategy een lower high neer, terwijl de RSI juist een higher high liet zien. Dit patroon geeft verzwakkend momentum aan, omdat de prijs stijgt zonder sterke koopkracht.
Dit soort divergentie komt vaak voor vlak voor grotere terugvallen. In de afgelopen maanden zijn vergelijkbare divergenties meerdere keren voorgekomen, en elke keer volgde er een stevige correctie.
Bijvoorbeeld, een eerdere divergentie die rond half januari is afgerond, veroorzaakte een crash van 45%. Hierdoor ontstond de belangrijke neerwaartse trend die nu nog steeds de bredere structuur van het aandeel bepaalt.
Een recente divergentie rond 20 februari leidde tot een daling van bijna 13%. De huidige heeft al ongeveer 6% van de winst weggenomen, maar omdat het bredere bearish patroon actief blijft, kan deze daling pas het begin zijn van een grotere beweging omlaag. Dat zou slecht nieuws zijn voor de MicroStrategy-aandeelhouders.
MicroStrategy-aandeel koers breakdown-structuur wijst richting $70
De MicroStrategy-aandelenkoers is al onder een bearflag-patroon gezakt. Dit is een voortzettingspatroon dat ontstaat tijdens tijdelijke oplevingen binnen grotere neerwaartse trends. Wanneer dit patroon wordt doorbroken, volgt meestal een nieuwe sterke daling.
Op dit moment ligt het belangrijkste steunniveau rond $119. Als dit niveau breekt, ligt de volgende steun rond $106 en daarna een sterker technisch niveau bij ongeveer $85.
Echter, de volledige neerwaartse projectie op basis van Fibonacci-retracement niveaus wijst richting het $71 gebied (oftewel de $70-zone). Dit sluit aan bij het 0,786 Fibonacci-niveau en de voorspelde daling van meer dan 45% vanaf de ‘’pole’’ van het patroon.
Aan de bovenkant zal het eerste teken van kracht pas verschijnen als MicroStrategy weer boven $139 uitkomt. Toch blijft het bredere bearish patroon actief, tenzij het aandeel ook boven $155 breekt. Dat zou het dalingspatroon ongeldig maken en wijzen op een mogelijke ommekeer van de trend.
Zolang deze weerstandsniveaus niet worden teruggewonnen, blijft de huidige structuur van MicroStrategy kwetsbaar voor verdere dalingen. De $70-zone wordt nu een realistisch technisch doel als $85 breekt, zeker gezien de aanhoudende zwakte van Bitcoin.
