De investeringsdirecteur van Temasek noemt het afbouwen van de handel in kunstmatige intelligentie (AI) het grootste risico voor de wereldwijde markten. Toch wil het bedrijf het AI-aandeel in de portefeuille tegen 2031 meer dan verdubbelen.
Rohit Sipahimalani sprak hierover woensdag op de Milken Asia Summit 2026 in Singapore. Hij wees ook op een tweede risico voor aandelen en een geplande verandering in hoe Temasek zijn AI-belang aanhoudt.
Temasek-investeringsdirecteur waarschuwt voor twee belangrijke marktrisico’s voor 2027
Sipahimalani ziet een AI-afbouw niet op korte termijn gebeuren, al zegt hij dat de markten in 2027 schokken kunnen ondervinden.
“Het afbouwen van de AI-handel is het grootste risico… We denken niet dat dit snel gebeurt. Maar zullen er schokken zijn in 2027? Mogelijk wel,” zei hij.
Deze schokken zijn belangrijk voor Temasek, aangezien de winst van het bedrijf tot nu toe vooral door AI komt. Het investeringsbedrijf met S$518 miljard ($405 miljard) beheerd vermogen heeft posities in meerdere grote AI-bedrijven, zoals OpenAI, Anthropic en Nvidia.
Temasek wil AI-gerelateerde investeringen verhogen van 6% van de portefeuille tot maximaal 15% in 2031. Omdat AI snel verandert, wil Sipahimalani die blootstelling gemakkelijker kunnen aanpassen.
Naar schatting zit nu ongeveer de helft in de openbare markten. Hij wil dit aandeel het liefst verhogen naar 70% tot 75%. Beursgenoteerde belangen bieden Temasek meer flexibiliteit, terwijl private investeringen weinig bewegingsruimte geven.
Sipahimalani’s tweede zorg ligt buiten AI, namelijk bij inflatie en de rentemarkt. Obligatiemarkten ondervinden nu al die druk. Volgens Bloomberg zijn wereldwijde obligaties gezakt doordat energieprijzen en overheidsleningen de verwachting van verdere renteverhogingen aanwakkeren.
“Inflatie vormt een risico, samen met de situatie op de rentemarkt. Er is dus waarschijnlijk kans op een breekpunt op de aandelenmarkt op een zeker moment,” voegde hij toe.
Hij noemt AI en de rentemarkt samen als de twee belangrijkste risico’s voor 2027.
Volg ons op X om altijd het laatste nieuws direct te ontvangen.
Dalio, Burry, Hayes en Cramer slaan ook AI-alarm
Andere bekende investeerders uiten ook zorgen over de AI-hype. Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates, noemde AI een klassieke bubbel die bijna barst. Hij koppelde dat risico aan door schulden gefinancierde uitgaven en stijgende rentes.
Michael Burry schreef eind september dat de AI-bubbel misschien eerder barst dan hij eerst dacht. Ook Arthur Hayes verwacht dat de AI-hausse kan crashen.
Tot nu toe heeft de aandelenmarkt deze waarschuwingen genegeerd. De S&P 500 en Nasdaq 100 bereikten deze week nieuwe all-time highs dankzij optimisme over tech-inkomsten.
Toch blijven de rentestanden een zwak punt. Jim Cramer noemt de impact van hogere rentes op aandelen zijn grootste zorg op dit moment. De Mad Money-presentator denkt dat het komende kwartaalcijferseizoen laat zien hoe de hogere leenkosten bedrijven raken.
Abonneer je op ons YouTube-kanaal om te zien hoe leiders en journalisten hun visie delen.
