Jim Cramer gebruikte onlangs een Mad Money-uitzending op CNBC om zijn persoonlijke regels voor beleggen opnieuw te delen. Volgens hem is discipline, niet geluk, hetgeen investeerders laat overleven tijdens markt-schommelingen – in plaats van weggevaagd te worden door de markt.
Deze uitzending kwam op het moment dat Wall Street middenin het drukste deel van het cijferseizoen van het tweede kwartaal zit. Grote banken en mega-cap technologiebedrijven hebben inmiddels hun cijfers bekendgemaakt. Nvidia volgt eind augustus nog.
Waar staan we in het cijferseizoen
Het seizoen Q2 2026 is sterk begonnen. Data toont aan dat de gecombineerde winstgroei van de S&P 500 op jaarbasis op 47,4% uitkomt. Het is het tweede opeenvolgende kwartaal met een groei boven de 20%, en meteen het snelste tempo sinds Q2 2021.
Van de S&P 500-bedrijven heeft tot nu toe 61% gerapporteerd. Daarvan heeft 86% de winstverwachtingen overtroffen. Volgens FactSet ligt dit percentage ruim boven het vijfjaarlijks gemiddelde van 78%.
Grote Wall Street-banken openden het seizoen halverwege juli. Vervolgens kwamen in de tweede helft van de maand veel mega-cap technologiebedrijven met cijfers. De recordomzet van Samsung op het gebied van AI-chips toonde aan hoe sterk de vraag naar artificial intelligence (AI) dit kwartaal in de bedrijfsresultaten terugkwam.
Ongeveer 136 andere S&P 500-bedrijven moeten deze week nog rapporteren. Niet alle resultaten vallen echter goed. Zo daalden de aandelen van Roblox flink nadat nieuwe maatregelen voor kindveiligheid het vooruitzicht drukten, ondanks een omzetstijging. Dit laat zien dat sterke groeicijfers niet iedere onderneming beschermen tegen een negatieve marktreactie.
Nvidia rapporteert eind augustus. Investeerders zien dit als de belangrijkste resterende test van het seizoen, omdat er nog vragen zijn of de grote investeringen in AI ook echt omzet opleveren.
De 10 regels van Cramer, samengevat
Met deze achtergrond deelde Cramer de regels die hem volgens hemzelf al jaren uit de problemen houden.
Hij begon met het principe kwaliteit boven prijs. Volgens Cramer moeten investeerders beleggen in “best of breed”-bedrijven, zelfs als hun aandelen duur lijken. Goedkope, minder kwalitatieve aandelen leveren volgens hem zelden iets op.
Hij verwees daarbij naar Apple en Nvidia, waarvan een hogere waardering op termijn goed uitpakte. Dit idee haalde hij ook aan in een andere Mad Money-uitzending, waarin Cramer delen van de AI-hype vergeleek met de dotcom-bubbel en waarschuwde dat niet elk AI-aandeel gelijk behandeld moet worden.
Daarna legde Cramer de nadruk op geduld. Hij zei dat het verkopen van een kwalitatief goed aandeel in een mindere periode een veelgemaakte fout is. Als voorbeeld noemde hij zijn eigen advies over Apple in 2016, toen het aandeel laag stond, waarna het sterk steeg.
Zijn derde regel kijkt verder dan alleen aandelen. Volgens Cramer negeren investeerders de obligatiemarkt op eigen risico, omdat obligaties direct concurreren met aandelen om kapitaal. Zeker nu is dit belangrijk, want het 30-jaars Treasury rendement staat op het hoogste niveau sinds 2007, terwijl handelaren het beleid van The Fed in twijfel trekken.
De resterende regels gaan over portefeuille-discipline. Volgens Cramer zijn plotselinge, onverklaarde vertrekken van CEO’s of CFO’s meestal een verkoopsignaal. Ook raadt hij aan correcties te verwachten, in plaats van bij iedere daling te schrikken. Hij gebruikt een eigen indicator die overbought en oversold signaleert, om te bepalen wanneer het goed is geld te investeren of juist te reserveren.
Cramer waarschuwde ook tegen aandelen kopen puur uit hoop. Volgens hem blijven te veel investeerders vasthouden aan een dalend aandeel, in de hoop op herstel, in plaats van het bedrijf zelf nuchter te beoordelen.
Hij voegde toe dat elke investeerder aan iemand anders moet kunnen uitleggen waarom een aandeel gekocht wordt, vóór aankoop. Als iemand niet kan uitleggen hoe een bedrijf geld verdient, dan is het huiswerk niet af. Speculatieve biotech en meme-aandelen zijn volgens Cramer voorbeelden van posities die zonder kennis worden aangehouden.
Deze regel koppelde hij aan een kritischere houding tegenover hypes. Volgens Cramer heeft het internet de reclame van Wall Street versterkt. Ook stelt hij dat fondsbeheerders die aandelen op tv aanprijzen vaak hun eigen belang dienen, in plaats van onafhankelijk advies te geven.
Zijn laatste twee regels gaan over het dagelijks beheren van de portefeuille. Volgens Cramer moet je nooit winnende posities verkopen om verliezende aan te vullen. Zo voorkom je dat zwakke aandelen je portefeuille verder naar beneden trekken en je juist de sterke te vroeg verkoopt.
Ook adviseert hij om niet zomaar te speculeren op een overname wanneer een slecht presterend aandeel goedkoop lijkt. Volgens Cramer kopen overnemende partijen juist sterke bedrijven, geen zwakke.
Wat komt eraan
Het stappenplan van Cramer maakt van dit cijferseizoen een praktijktoets voor zijn eigen regels. Sterke resultaten van “best of breed” bedrijven zouden zijn centrale boodschap ondersteunen. Mocht Nvidia eind augustus tegenvallen, dan wordt zijn geduld-in-plaats-van-hoop-regel direct op de proef gesteld.
Voor nu bieden dubbele cijfers winstgroei en een onrustige obligatiemarkt investeerders genoeg kansen om beide kanten van Cramers aanpak tegelijk toe te passen.
